第一章 项目概况

　　第一节 项目概况

　　一、项目基本情况

　　项目名称

　　广东省某有限公司led半导体照明研发生产基地项目可行性研究报告

　　项目性质

　　新建

　　项目申报单位

　　广东省某有限公司

　　建设地址

　　陕西省某市

　　占地规模及建筑面积

　　本项目占地面积为250亩，建筑面积93816平方米。

　　项目投资总额及来源

　　本项目投资35000万元，企业金额为15000.00万元(固定资产投资的50%,流动资金的60%)，其余为企业自筹。

　　项目建设周期

　　2年

　　项目建设内容

　　图表 1：项目建设内容表

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　　二、研究项目主要结论

　　第二节 可行性研究报告的编制依据

　　第三节 可行性研究报告的编制原则和研究范围

　　一、编制原则

　　二、编制范围

　　第二章 项目承建公司简介

　　第三章 项目建设背景及必要性分析

　　第一节 项目建设背景分析

　　一、政策背景

　　各级财税、发展改革、科技等部门要推动落实国家对生产新型节能照明产品的企业，从事国家鼓励发展的项目进口自用设备以及按照合同随设备进口的技术及配套件、备件，在规定范围内免征进口关税的优惠政策。鼓励采购国产led装备，建立使用国产装备的风险补偿机制，支持关键装备国产化。

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　　二、市场背景

　　1、全球能源议题备受关注，led市场规模持续增长，刺激市场对mocvd设备的需求。

　　2010年，能源议题被列入重视，led市场迅速兴起。在高亮度led技术发展的带动下和背光源显示巨大市场的需求下，led市场近几年将持续高速增长。2013年，受全球主要国家的政策推动、led发光效率显著提升、照明灯具整体设计趋向成熟，以及led照明价格预估每年将有20%～30%下跌空间等因素的影响，全球led照明渗透率保持持续提升。

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　　三、技术背景

　　某有限公司做为光电行业平台运营商和光电产品生产商，公司研制生产的led半导体照明路灯，隧道灯，景观灯，室内灯，矿用帽灯，获得了多项国家专利，产品已经达到了国内外先进水平，目前已形成了年产量100多万套的生产能力，另外公司还正在不断研制多种新产品，以满足不同照明场所的照明需求。

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　　第二节 项目建设必要性分析

　　近几年，在我国政策的大力推动下，国内led产业一直保持快速增长趋势。根据统计，2012年，我国半导体照明产业整体规模达到了1920亿元，市场规模显著。而led产业除了在国内如火如荼的发展之外，欧美等国也由于led照明显著节能的特点大力推广led产业的发展。

　　全色高亮度led正在带来照明技术的一场革命，利用高亮度红，绿、蓝三色led的组合，可以了出波长连续可调的各色光源的，构成全色光源的，尤其是白色光源的，其耗电量仅相当于相同白炽灯(寿命约为6-12月)的10%-20%，其寿命约为5-10万小时，这种体积小，重量轻，方向性好，节能，长寿命，耐各种恶劣条件的新型固体光源将对传统光源市场造成冲击。

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　　第四章 项目产品市场分析

　　第一节 全球led发展现状分析

　　一、市场规模分析

　　1、全球led市场规模不断扩大

　　根据统计，2013年11月底，全球led市场规模与上一年相比增加13.6%，达到156.2亿美元。

　　图表 1:2008年-2013年11月底全球led市场规模

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　　2、中国为全球mocvd主要销售区域

　　从2010年开始，中国购买led的数量急速增长。2010年，全球led的消费总额为113.6亿美元，中国大陆占32%，美国和欧洲地区分别占33%和26%。到2013年11月底，全球led的消费总额为156.2亿美元，中国大陆市场消费占据了39%，全球led设备消费量第一。

　　图表 3：2012年全球新增mocvd设备销售地区分布示意图

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　　二、全球市场竞争现状

　　(一)竞争现状

　　根据相关统计，目前，aixtron占据了全球led设备领域62%的市场规模，veeco占据28%，这两家企业共占据全球led供应市场90%以上的市场份额，处于垄断地位。

　　图表 4：全球led生产企业市场份额占比

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　　(二)主要企业现状

　　2011年，aixtron公司全年营业收入为8.135亿欧元，2012年为9.079亿欧元，上涨11.6%。分季度看，2011年上半年aixtron营业收入为3.81亿欧元，2012年上半年营业收入为2.929亿欧元，下降23.1%。2011上半年时则是4.325亿欧元，2012年下半年，订单量为6.150亿欧元，上涨42.2%。

　　图表 5：2011年-2012年aixtron公司上下半年营业收入对比

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　　第二节 中国movcd发展现状分析

　　一、市场规模分析

　　1、国内led半导体照明市场需求不断攀升

　　从2009年起，在国内各个地方政府积极的招商引资政策以及巨大的电视背光和照明市场前景推动下，我国的led外延芯片行业发展迅速，2013年，国内led需求额达到296.8亿元。

　　图表 7：2009年-2013年中国led需求额

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　　2、全国及各地政府出台政策促进本地led半导体照明研发

　　为了在全国范围的行业竞争和整合浪潮中占据先机，各地方政府也及时出台政策措施，加大力度促进本地led半导体照明的研发和产业化进程。如广东政府与中科院、地方院所和产业联盟共同组建了广东半导体照明产业技术研究院和广东中科宏微半导体设备有限公司，以重大专项形势推动led半导体照明装备核心技术攻关，并构建led半导体照明产业化基地等。

　　3、国内led半导体照明市场仍将继续扩大

　　根据高工产业就研所预估，未来5年，国内对led设备的保有量将激增至3000亿个以上。

　　图表 8：2014年-2018年国内mocvd市场保有量

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　　二、国内市场竞争现状

　　1、国内led半导体照明研发现状及主要企业

　　从2011年开始，国内深圳联建光电、上海三思、北京利亚德等多家企业纷纷宣布推出自己的led半导体照明。至此，国内已有近上百家企业和科研团队宣布涉足led半导体设备技术研发。

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　　2、我国led领域区域竞争格局

　　在国家政策与市场需求的双重引领下，我国多个地区都积极参与led研发竞争，近年来已在技术和产业方面取得了积极的进展。目前我国led领域已初步形成了以上海、北京、山东、广东四地区为主的竞争局面。其中，上海虽然起步时间相对较晚，但在企业的努力和政府的支持下后来居上，2012年底，三家企业几乎同时完成了国产大型led的技术研发及产业化，在全国取得了加大幅度的领先优势。

　　图表 10：国内led领域主要竞争地域

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　　第五章 项目产品方案和生产规模

　　第一节 项目产品介绍

　　第二节 工艺技术方案选用原则

　　第六章 总图运输及公用辅助工程

　　第七章 项目选址及建设条件

　　第八章 项目环境保护

　　第九章 项目能源节约方案设计

　　第十章 职业安全与卫生及消防设施方案

　　第十一章 企业组织机构、劳动定员和人员培训

　　第十二章 项目实施进度与招投标

　　第十三章 项目总投资与资金筹措

　　第一节 估算范围

　　第二节 估算依据

　　第三节 编制说明

　　第四节 项目总投资估算

　　一、建设投资估算

　　本项目拟用地250亩，建筑面积共计为93816m2，涵盖7栋标准厂房，单栋厂房建筑面积为8400m2，共四层，单层2100m2。厂房使用计划为：7栋厂房的一层全部为成品库，二层与三层为生产车间，四层为备件库。根据各层实际使用途径，参照项目单位所在区域物价水平和厂房的建设要求，本项目各部分的建设、装修费用合计30223万元。

　　二、流动资金估算

　　经估算，流动资金需求量为3385.83万元。

　　三、总投资估算

　　本项目计划总投资35000.00万元，其中，建设投资金额为30223万元，流动资金为3385.83万元。项目总投资估算见下表所述。

　　第五节 资金筹措

　　本项目计划总投资35000.00万元，资金来源为企业融资15000.00万元(固定资产投资的50%，流动资金的60%)，其余为企业自筹。

　　第十五章 项目经济效益分析

　　第一节 评价依据

　　第二节 营业收入和税金测算

　　本项目建成后，将形成良性的资金链循环。项目完全运营后，预计新增总营业收入达217920万元。

　　第三节 成本费用测算

　　1、直接运营成本

　　根据初步估算，本项目主要消耗为动力费用，即水和电等，年消耗额约为291.45万元。

　　第四节 利润测算

　　经测算，项目实施后达产年利润总额为21557.09万元，净利润为16167.82万元。

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　　第五节 财务效益分析

　　1、净现值npv

　　财务净现值是指在方案的整个实施运行过程中，所有现金净流入年份的现值之和与所有现金净流出年份的现值之和的差额。

　　项目净现值npv为：所得税前npv= (1+i)-t=49905.36万元，所得税后npv为28572.55万元，均远大于零，说明该项目动态收益率超过了该行业应达到的最低收益水平。

　　2、内部收益率irr

　　财务内部收益率反映的是方案本身实际达到的收益率。

　　当npv= (1+i)-t=0时，求出的i值即为该项目的内部收益率。经计算求出所得税前irr=29.86%，所得税后irr=22.65%，大于基准收益率12%。说明该项目的动态收益是可行的。

　　3、投资回收期pt(不包含建设期)

　　从现金流量表求得，其计算公式是：

　　计算得出所得税前动态投资回收期为3.94年，所得税后动态投资回收期为4.59年。

　　4、投资利润率及利税率

　　投资利润率=年利润总额/总投资额*100%=52.58%。

　　投资利税率=年利税总额/总投资额*100%=54.39%。

　　从财务指标可以看出，项目各项财务指标处于较理想状态，项目盈利能力很好。

　　第六节 项目敏感性分析

　　一、项目盈亏平衡分析

　　本项目生产能力的盈亏平衡计算如下：

　　生产能力利用率(%)bep=年固定总成本/(年营业收入-年可变总成本-年营业税金及附加)×100%=38.60%

　　即本项目实际产能可达到项目预估产能的38.60%时，即可满足收支平衡。

　　二、项目敏感性分析

　　通过计算，可以看出，产品的销售价格与建设投资是该项目经济效益的主要影响因素，其影响程度相当大。

　　图表 34：项目敏感性分析一览表

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　　第七节 项目评价总论

　　从上述财务盈利能力分析看，项目财务内部收益率、投资回收期、投资利润率、投资利税率四项财务评价指标均优于行业基准值;从敏感性分析看，项目具有较强的抗风险能力。因此，从财务角度评价，本项目是可行的。

　　第十六章 建设项目风险分析及控制措施

　　第一节 政策性风险及控制

　　本项目所属行业为国家重点鼓励、优先发展的高新技术产业，是国家《半导体照明节能产业规划》中技术发展的重点项目，项目政策法规风险较小。但是如果国家大力发展该产业的政策有所调整，可能会给项目的经营生产带来不利影响。

　　防范措施：

　　密切注意国家宏观经济政策、行业政策以及地方性法规的调整，增强对经济形势和政策变化的预测、判断和应变能力，及时调整项目承建公司决策，避免和减少因政策变动对项目产生的不利影响。

　　第二节 市场竞争风险分析及控制

　　第三节 不可抗力风险分析及控制

　　第十七章 建设项目可行性研究结论及建议

　　第一节 建设项目可行性研究结论

　　第二节 建设项目可行性研究建议

 

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