第一章 项目概况

　　第一节 项目概况及主要结论

　　一、项目概况

　　二、主要结论

　　经测算，公司前三年年均营业收入1308.36万美元，所得税后财务净现值为142.14万美元，内部收益率为201.56%，静态投资回收期为0.76年(不含筹备期)，动态投资回收期为0.85年(不含筹备期)。从财务指标可以看出，各项财务指标处于较理想状态，公司盈利能力良好。

　　计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出;从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看，营运期各年现金流入均大于现金流出，累计盈余资金逐年增加，公司具备财务生存能力。

       第二节 可行性报告编制依据

　　1、商务部《赞比亚对外投资国别指南》;

　　2、世界银行赞比亚统计报告;

　　3、赞比亚《环境保护和污染控制法》

　　4、赞比亚《行业与劳动关系法》

　　5、赞比亚《最低工资和雇佣条件法案》

　　6、包含各种市场信息的市场调研报告。

　　7、项目承建单位提供的数据资料和关联单位资料。

　　第三节 可行性研究报告的编制原则和研究范围

　　一、编制原则

　　1、符合我国、赞比亚政府有关政策要求;

　　2、符合公司可持续发展的目标;

　　3、建设规模、投资数额做到切合实际。

　　二、编制范围

　　本项目可行性研究的范围包括：项目背景、项目的必要性与可行性、项目公司基本情况、建设地环境分析、市场分析、公司业务拓展策略、投资估算和财务评价等内容。

　　第二章 拟建公司发起人信息

　　第一节 发起人基本信息

　　一、公司简介

　　二、组织机构

　　三、领导团队

　　四、主营业务

　　第二节 中南部非洲发展架构

　　一、整体构架

　　二、分支规划

　　第三节 赞比亚现有业务

　　一、内部业务

　　二、外部业务

　　三、业务现存问题

　　第三章 区域背景、必要性及可行性分析

　　第一节 区域背景

　　一、政策背景

　　赞比亚经济已经连续多年持续增长这与赞比亚政府制定的国家发展策略息息相关，2007年赞比亚政府发布的《2030年远景目标》是国家发展战略中重要的核心组成。另外赞比亚政府还出台了很多促进投资的政策如《赞比亚发展署法》等，此类法律包括但不限于减税、退税等鼓励政策，这为赞比亚经济稳健增长以及吸引外来投资奠定了坚实的基础。

　　1、2030年远景目标

　　2007年，赞比亚政府发布《2030年远景目标》，提出力争到2030年使国家经济达到中等收入国家水平……争取到2030年，经济增长率保持在6%到10%的水平，通货膨胀率控制在5%以内，第二产业比重增长到35%，制造业比重增长到18%……在矿产领域，政府将制定相关法律法规，鼓励私有经济积极投资建设新的大型矿，控制和限制小型矿的生产和开发，杜绝非法开矿;在基础设施方面，为了改善国家运输条件，减少高成本运输，政府鼓励私有经济积极参与建设和维护国家基础设施，加速道路和机场建设。

　　2、投资政策

　　赞比亚执行开放经济和自由贸易政策，鼓励发展出口型产业和高附加值产品，实行出口多元化战略。赞比亚是《科托努协定》签字国，是欧盟《除武器外全部开放协定》受益国，也是美国《非洲增长和机遇法案》受益国。赞比亚法律允许外资在赞比亚投资设立全资子公司，可以资金、技术和设备等方式进行投资。赞比亚实行进出口贸易自由制……对进出口货物的数量和数额没有限制。

　　3、关税政策

　　进口关税分为四个层次：0%、5%、15%和25%。几乎所有的原材料和大多数工业或生产性设备属于0%和5%的关税目录，大多数中间产品属于15%的关税目录，进口的最终产品按照25%的税率征收关税。

　　4、税收政策

　　赞比亚财政部负责制定国家税收政策，并根据宏观经济发展的需要，每年对税率标准进行一定调整。主要税种包括企业和个人所得、红利和利息等直接税、增值税等。

                                                                                              ……

　　二、区位条件

　　1、赞比亚

　　赞比亚位于非洲的中东部与周边八个国家接壤，矿产资源尤为丰富，是重要的矿产资源输出国。世界经济论坛《2015-2016年全球竞争力报告》显示，赞比亚在全球最具竞争力的140个国家和地区中，排第96位。在世界银行《2016营商环境报告》公布的189个国家和地区中，赞比亚排名第97位。

　　(1)地理位置

　　赞比亚地处非洲中南部内陆，无出海口，周围与八个国家接壤。东接马拉维、莫桑比克，南接津巴布韦、博茨瓦纳、纳米比亚，西邻安哥拉，北靠刚果(金)及坦桑尼亚。赞比亚国土面积752614平方公里，大部分地区海拔1000-1500米。地势东北高、西南低，其东北边境的马芬加山为全国最高峰，海拔2164米。赞比亚所属时区为东2时区，比北京晚6个小时。

　　(2)矿产资源丰富

　　赞比亚矿产资源非常丰富，有色金属类矿藏有铜、钴、锌、铅、镍、铂、锰、锡和铁等。赞比亚被誉为“铜矿之国”。已探明铜蕴藏量2000万吨，约占世界铜总蕴藏量的2.9%，人均占有量位居世界第一。钴是铜的伴生矿物，储量约35万吨，年产量约7000吨，为世界第二大产钴大国。铅锌矿主要分布在卡布韦，已探明的铅锌矿总储量约为496万吨，其品位含铅15%，含锌25%，是世界上铅锌品位和储量最丰富的地区之一。铁储量较为丰富，已探明储量约9亿吨，矿石品位达50%，主要分布在中央省和西方省。非金属矿产资源有石灰石、磷酸盐、钾(钠)长石、硅灰石、大理石、花岗岩和方钠石等。

　　(3)赞比亚行政区划　

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　　第二节 必要性分析

　　一、公司的建立符合“一带一路”国家战略

　　当今世界正发生复杂深刻的变化，国际金融危机深层次影响继续显现，世界经济缓慢复苏、发展分化，国际投资贸易格局和多边投资贸易规则酝酿深刻调整，各国面临的发展问题依然严峻。矿产品消费主要源于基础设施建设拉动，“一带一路”倡议的提出，将带动沿线国家基础设施建设，推动沿线各国矿业向更好方向发展。非洲矿产资源丰富，且有大量的基础设施需要建设，这些设施的建立将会带动非洲矿业大国大发展大繁荣。

　　中国已经在赞比亚投资了两个开发区，随着工业开发区的发展，矿业投资会随之而来，在可以预想的未来，新项目将大量的建立，这些项目所带来的各种机械设备的采购清单将源源不断。如何把握住这次难得的机会是公司需要思考的重点，建立赞比亚分公司，有助于更紧密的联系当地企业，发掘这些企业潜在需求，为进一步开拓当地市场打下基础。

　　赞比亚作为中国“一带一路”沿线的国家，在与中国矿业合作领域具有不可替代的位置。将公司设立在当地，意味着服务的前置，将一改过去服务保障后置引起的财务成本高昂，时间周期漫长，客户单一化的弊端。

　　另外赞比亚地处中非，东北邻坦桑尼亚、东面和马拉维接壤、东南和莫桑比克相连、南接津巴布韦、博茨瓦纳和纳米比亚，西面与安哥拉相邻，政治局势稳定，又紧邻非洲第一大铜生产国家刚果金，地缘优势十分明显。在赞比亚建立公司，既可以保证在赞设备机械的供应保障，又能辐射周边的非洲国家，可谓一举多得。

　　二、公司的建立符合集团公司的发展规划

　　三、相关设备企业已经布局赞比亚

　　四、公司的建立助力非洲市场发展壮大

　　五、公司的建立带动新业务发展

　　第三节 可行性分析

　　一、赞比亚政治稳定经济向好

　　赞比亚是目前非洲国家中投资贸易环境较好的国家之一。1964年建国以来，未与邻国出现任何军事冲突，政治形势持续稳定，社会和平。每次选举活动均未发生大规模暴力事件，政权交接顺利。实行信仰自由政策，各个宗教均受尊重。

　　赞比亚投资开发潜力巨大，为摆脱过去单纯依赖铜矿资源为主要经济产业的状况，政府积极推行经济多元化政策，鼓励农业、矿业、制造业和旅游业等行业共同发展，并取得积极成效。自2005年达到多边减债倡议，获大规模的债务减免后，赞比亚实现轻装上阵，成功化解2008年全球金融危机的冲击。截至2014年底，赞比亚gdp增速长期居于非洲各国前列，维持在5%以上;通货膨胀率得到有效抑制，控制在8%以下;本地货币克瓦查兑美元汇率波动幅度趋于平缓。2016年以来赞比亚货币克瓦查兑美元基本稳定在9.15:1左右。

　　长期以来，赞比亚实行自由和以市场为导向的开放型经济，无贸易进出口配额，允许投资者进入所有经济领域，同时实施税收减免、劳工许可、土地转让、外汇自由等方面的优惠政策，大力吸引外资。为进一步改善投资环境，赞比亚于2013年启动“营商环境行动计划”通过引人统一公司注册码、低风险项目环境影响评估费用减免及自动化程序机制等方式，便利投资程序，改善本地营商环境。旅游、加工制造等行业正逐渐成为新的投资热点。

　　世界经济论坛《2015-2016年全球竞争力报告》显示，赞比亚在全球最具竞争力的140个国家和地区中，排第96位。在世界银行《2016营商环境报告》公布的189个国家和地区中，赞比亚排名第97位。

　　二、与中国贸易往来密切，合作基础稳固

　　三、集团是赞比亚最大的中资企业，发展态势良好

　　第四章 区域市场分析

　　第一节 区域市场概况

　　一、采矿业

　　采矿业是赞比亚国民经济的支柱产业之一，为世界第七大铜金属生产国，镍、铅、锌、铁和锰资源也十分丰富。矿产品出口额约占总出口额的70%-80%左右，2015年铜产量为71.15万吨。此外，赞比亚拥有高质量的宝石资源，祖母绿、水晶、黄玉等储量丰富。

　　根据赞比亚中央统计局月报数据，近几年随着赞比亚整体经济水平的发展，采矿业在赞比亚gdp中的占比逐步降低，从2011年的12.2%，降低到2015年的10.3%。但整体来说，赞比亚采矿业市场总体规模基本保持稳定，波动幅度不大。并且由于赞比亚矿产资源丰富，未来采矿业整体发展应该会保持稳定。

　　目前在赞比亚开采铜矿的企业有赞比亚联合铜矿公司投资控股有限公司(zccm-ih)、中国有色矿业集团、加拿大第一量子矿业公司、印度控股公司vedanta等。

　　二、建筑业

　　第二节 现有赞比亚服务中心基本情况

　　一、中资企业海外服务中心分析

　　1、中资企业在赞比亚情况分析

　　据商务部数据显示，在非洲兴业的中国企业已超过2500家，涉及金融、电信、能源、制造、农业等诸多领域，为当地直接创造了10余万个就业岗位，积极回应了非洲国家加快工业化进程、实现经济发展方式转型的迫切诉求。除了电讯业的巨大收入以外，交通方面，我国的卡车、火车、飞机等都在向非洲出口。非洲的中国企业从假发到塑料制品，到建材，到水电厂，到工程公司，到渔业公司，应有尽有。矿业公司更是这样，越来越多的中国公司进入非洲的矿业，拿到各种各样的矿产，包括黄金、铜矿，银矿、铬矿等。

　　目前在赞比亚有中资企业147家，分布在银行业、中赞经贸合作区、文化教育、信息技术、农业、采矿业、冶炼业、加工制造业、工程承包业、商贸服务业、医疗业、旅游餐饮业等行业中。　

　　从赞比亚的中资企业行业分布可以看出，有超过65%的中资企业在建筑、加工制造业等需要大量机械设备参与的领域。每年将会产生大量的材料以及设备采购清单，并且随着中资企业在赞不断壮大，赞比亚当地基础设施建设的增加，相对应的采购量也将不断攀升，为当地材料设备的供应商提供巨大的发展机遇。

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　　二、竞争企业海外服务中心分析

　　第三节 市场前景分析

　　一、国家“一带一路”战略带来巨大商机

　　二、赞比亚经济快速发展带动基础设施建设

　　三、集团在赞比亚项目顺利开展

　　第五章 拟建公司方案

　　第一节 拟建公司基本信息

　　第二节 拟建公司整体定位

　　一、非洲体系定位

　　二、赞比亚业务定位

　　针对于目前集团在赞比亚的发展情况，赞比亚公司努力建成集销售、零配件供应、售后服务、信息反馈、产品展示、专业培训、货物贸易代理等一体化产品供应服务商。

　　在传统的工程机械零配件市场，不局限于仅向中资企业提供相关服务，赞比亚矿产资源丰富，在当地开展采矿业务的企业众多，所使用的的机械设备品牌各异。以往仅为集团内部企业供应产品及零配件，并且不了解当地企业实际情况，无法或是不便开展其他业务。此次赞比亚公司的建立，旨在打破这一局限，结合当地实际情况深度挖掘赞比亚的潜在市场，在满足集团需求的情况下，开拓外部市场提高公司运转效率和知名度。

　　另外此次赞比亚公司的成立也为开拓传统优势市场以外的市场提供了机遇。当地中外资企业数量庞大，需要各种配件或是产品满足企业的运行，集团公司作为当地最大的中资企业，拥有十分好的声誉和体量，可以充分发挥这一优势，开展建材等货物的进出口贸易，因为大量订单在国内可以更加具备议价能力，因此可以为公司产生巨大的收益。

　　植根于赞比亚当地市场，是公司乃至集团国际化道路必走的一步，秉着“做强主业，开发新业”的思路，一步一个脚印完善公司在赞比亚的布局，并且以赞比亚为跳板联合南非、刚果金市场完全打开非洲市场。

　　第三节 拟建公司业务规划

　　一、本地化服务平台

　　二、建立备件库实现四大销售模式

　　三、保税库

　　申请设立保税库，在以下五个方面为服务平台提供支撑。但保税库的申请，需要在公司成立并具备清关资质满一年后申请。

　　(1)对进口货物进行保税，延迟税金的交纳，节约资金成本;

　　(2)加快通关速度，减少通关成本，缩短物流时间。正常运输的货物至赞比亚边境时存在等待交税时间，正常通关时间3-4天，如果在边境遇到税率不被进口方认可，或单据不符等其他问题将会进一步加长，会降低运输效率，并产生滞车费，增加运输成本;

　　(3)发挥仓库效能，开展一系列相关业务，如清关、物流，海关允许的加工、整理、修补、中转、保险、商品养护等，使保税仓储逐渐发展成为综合性、多功能的商品流通中心;

　　(4)为项目提供保税仓储及清关服务。　　

　　四、海外市场开拓中心

　　五、基建材料销售代理中心

　　第四节 拟建公司组织结构以及人员配置情况

　　一、组织架构

　　二、人员配备情况

　　1、初期(第一年)

　　公司设立初期，预计人员配置为8人，包括3名中方人员和5名赞方人员。

　　包括项目服务部：初期配备中方员工一名，赞比亚方员工一名，主要为对接集团内部项目，为集团项目服务;

　　市场开发部：初期配备中方员工一名，赞比亚方员工一名，主要负责集团外市场开发及当地民品市场的开发;

　　综合财务部：初期配备中方员工一名，赞比亚方员工三名(其中司机两名)，主要负责公司综合及财务事务处理。

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　　第六章 投资方案

　　第一节 估算范围

　　本项目建设投资估算范围包括：设备购置费、其他费用、预备费用和流动资金。

　　第二节 估算依据

　　1、《投资项目可行性研究指南》(中国电力出版社出版)。

　　2、赞比亚国家和有关部门颁布的有关投资的政策、法规。

　　3、项目投资相关数据资料。

　　4、美元兑人民币采用1：6.8868汇率，美元兑克瓦查采用1：9.15汇率

　　第三节 项目总投资估算

　　一、设备购置费

　　二、其他费用

　　三、预备费

　　四、流动资金

　　五、项目总投资估算

　　项目估算总投资(含流动资金)65.16万美元。其中设备购置费20.00万美元，其他费用1.62万美元，预备费1.08万美元，流动资金42.46万美元。

　　第四节 资金筹措

　　项目设立公司初期投资为65.16万美元，全部由注册资金及后续订单预付款解决。

　　第七章 财务分析

　　第一节 评价依据

　　1、遵循的有关法规

　　(1)本项目财务评价依据《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)、《企业财务制度》规定的评价原则与评价方法进行，评价中采用动态与静态分析相结合，以动态分析为主。

　　(2)投资项目经济评估指南。

　　(3)其他有关法规、制度文件及相关资料。

　　2、基础数据和说明

　　(1)财务评价仅对本项目的效益进行评价;

　　(2)公司运营计算期3年(不包括筹建期，实际运营期要远大于3年)。

　　(3)分析过程不考虑物价变化因素的影响;

　　(4)公司经营收入、原材料、燃料动力等主要成本数据为现今市场价格初步估算;

　　(5)基本贴现率采用行业基本贴现率为12%。

　　(6)货物关税按照同意平均关税14%计提，所得税按照贸易企业35%进行估算。

　　第二节 营业收入及税金测算

　　一、营业收入参数

　　二、营业收入估算

　　公司建立运营后后，将形成良性的资金链循环，预计第三年营业收入达万基那。

　　第三节 成本费用测算

　　第四节 利润测算

　　经测算，公司建立后，前三年利润水平如下表，第三年实现利润总额142.48万元，净利润92.61万元。

　　根据赞比亚税收有关文件，本地注册企业属于居民企业，公司为贸易类服务公司，企业所得税按应纳税额的35%缴纳。

　　第五节 财务效益分析

　　一、财务净现值fnpv

　　财务净现值系指按设定的折现率(一般采用基准收益率ic)计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，可按下式计算：

　　式中：ic——设定的折现率(同基准收益率)，本项目为12%。

　　经计算，所得税前项目投资财务净现值224.35万美元，所得税后项目投资财务净现值142.14万美元，大于零。

　　二、财务内部收益率firr

　　三、投资回收期pt

　　第六节 盈亏平衡分析

　　第七节 财务评价结论

　　第八章 风险及防范措施

　　第一节 风险管理架构

　　一、风险管理的必要性

　　二、具体部门的作用

　　第二节 具体风险及应对措施

　　一、政策风险及应对措施

　　二、市场风险及应对措施

　　三、财务风险及应对措施

　　四、管理风险及应对措施

　　五、零部件价格波动风险及应对措施

　　六、不可抗力风险及应对措施

　　第九章 可行性研究报告结论及建议

　　第一节 可行性研究报告结论

　　一、财务效益评价

　　二、总体评价

　　第二节 可行性研究报告建议

    完整版附件请点击下载：赞比亚某公司设立项目可行性研究报告案例.pdf