云南省成立某水电投资公司项目可行性研究报告案例

发布日期:2018-11-20

以下为报告详细内容(节选):

  

第一章 可研报告编制概述

  第一节 项目摘要

  一、项目概况

  1、项目名称

  云南省成立某水电投资公司项目

  2、项目地点

  3、合资方

  4、项目负责人

  5、主要业务

  6、投资目的

  7、新公司拟名

  8、公司性质

  9、公司注册资本金

  合资公司注册资本****万元人民币。

  10、出资金额及股权比例

  合资公司注册资本为****万元人民币。****公司出资****万元,占公司**%股权;****公司出资****万元,占公司**%股权,双方以出资额为限对公司承担有限责任。

  11、投资总额

  项目投资总额****万元人民币。

  12、出资方式

  二、经济技术指标

  从上述财务盈利能力分析看,项目财务内部收益率、投资回收期、投资利润率、投资利税率四项财务评价指标均优于行业基准值;从敏感性分析看,项目具有较强的抗风险能力。因此,从财务角度评价,本项目是可行的。本项目主要经济评价指标汇总见下表:

  三、可研结论

  第二节 合资各方

  

第二章 合资公司合作模式

  第一节 合资方案及公司治理

  一、合资方案

  二、法人治理和议事规则

  三、组织机构方案

  四、劳动定员

  第二节 主营业务及商业模式

  一、主营业务

  水电生产与销售。

  二、商业模式规划

  三、盈利模式

  

第三章 投资环境分析

  第一节 投资环境

  一、项目投资地点

  二、云南省区位概况

  第二节 政策环境

  一、国家政策

  《解决弃水弃风弃光问题实施方案》(发改能源〔2017〕1942号)

  2017年11月,国家发展改革委与国家能源局印发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》。《方案》提出,云南、四川水能利用率力争达到90%左右。甘肃、新疆弃风率降至 30%左右,吉林、黑龙江和内蒙古弃风率降至 20%左右。甘肃、新疆弃光率降至 20%左右,陕西、青海弃光率力争控制在10%以内。其它地区风电和光伏发电年利用小时数应达到国家能源局 2016 年下达的本地区最低保障收购年利用小时数(或弃风率低于 10%、弃光率低于 5%)。各省(自治区、直辖市)能源管理部门要及时总结解决弃水弃风弃光的工作成效和政策措施,并提出后续年度解决弃水弃风弃光的工作目标,国家发展改革委、国家能源局组织评估论证后确认各省(自治区、直辖市)年度工作目标,确保弃水弃风弃光电量和限电比例逐年下降。到 2020 年在全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。

  二、地方政策

  《云南省人民政府关于加强中小水电开发利用管理的意见》(云政发〔2016〕56号)

  2016年7月,云南省人民政府办公厅印发了《云南省人民政府关于加强中小水电开发利用管理的意见》。《意见》指出,经过多年的高强度开发建设,全省中小水电资源开发率已超过80%,尚未开发的水能资源大多位于生态环境敏感区,少数区域已建电站生态环保问题突出。

  1、科学开发中小水电。严肃水电规划指导作用,严控新建项目核准审批。原则上不再开发建设25万千瓦以下的中小水电站,已建成的中小水电站不再扩容。依法落实建设管理要求。

  2、调整功能定位、科学生态运行。调整中小水电功能定位,中小水电按功能定位消纳和定价,支持中小水电按照属性进行调剂,优先中小水电消纳,建立健全生态运行监管机制。

  

第四章 成立合资公司条件分析

  第一节 云南省购售电市场分析

  一、云南省电力市场化交易现状

  截至2017年12月底,在昆明电力交易中心完成准入的市场主体共5814家,较年初增加1907家,市场参与面进一步扩大,其中发电厂361家,合计装机容量6689万千瓦,占全省发电装机的76.8%,电力用户5373家,售电公司80家。

  全年累计交易电量达到703.1亿千瓦时,较2016年同期多成交l13.1亿千瓦时,同比增长19.2%,占大工业用电量的92%,占全省售电量的58%。以水电为主的清洁能源成交电量678.7亿千瓦时,占总成交电量的96.5%,平均成交价每千瓦时0.179I0元,其中,水电成交电量602.7亿千瓦时,占总成交电量的85.7%,平均成交价每千瓦时0.17238元。

  二、云南省电力市场化交易特点

  三、云南省电力市场化交易预测

  第二节 云南省中小型水电站分析

  一、云南省中小型水电站建设现状

  二、云南省中小型水电资源整合现状

  三、云南省水电发供电情况

  云南省电力装机总量8905万千瓦,位居全国第六;水电装机6186万千瓦,位居全国第二、仅次于四川。截止2017年底,全国十大电力装机省份分别是:山东12556万千瓦、内蒙古11826万千瓦、江苏11469万千瓦、广东10903万千瓦、四川9721万千瓦、云南8905万千瓦、浙江8899万千瓦、新疆8503万千瓦、山西8073万千瓦、河南7993万千瓦。

  四、云南省水力发电预测

  

第五章 投资必要性

  第一节 合作双方优势分析

  第二节 合资公司发展前景

  一、中小水电站卖家出让意愿高且资源优质

  二、有稳定的电力消纳保障,公司发展前景良好

  第三节 投资必要性分析

  一、符合国家电力体制改革方向,顺应云南政府资源整合目标

  中小水电作为国际公认的清洁可再生能源,高效、安全、发供电成本低、可持续发展,符合国家电改节能减排、提高可再生能源发电供应比例的方向;

  云南省政府多年来一直致力于云南中小水电资源整合,在2016年7月6日下发的《云省人民政府关于加强中小水电开发利用管理的意见》(云政[2016]56号)中提及,研究建立效益补偿机制,增强龙头水库等优质电量的竞争优势,降低调节水库的投资风险,引导水电源优化配置。鼓励有实力、有管理经验的企业进行流域资源整合,促进流域健康可持续发展。

  本项目将对云南中小水电资源实现整合与配置优化,帮助流域水电资源得以有效利用。

  二、是扭转云南中小水电亏损局面的需要

  三、是保障我国区块链产业发展的需要

  

第六章 项目总投资估算

  第一节 估算范围

  第二节 估算依据

  一、主要依据

  二、水电站收购案例

  第三节 项目总投资估算

  一、水电站收购费

  二、其他费用

  三、预备费

  四、流动资金

  五、项目总投资估算

  第四节 资金筹措

  

第七章 项目财务评价

  第一节 评价范围与方法

  本合资项目财务分析的范围:成立和经营合资公司所涉及到的所有投入和收益。

  项目财务分析的投入包括固定资产投资、流动资金和经营成本等;收益为生产经营期各年营业收入、期末回收流动资金等。

  评价期内,项目经营所需要流动资金按采用分项详细指标估算法测算,估算前七年所需流动资金为****万元,其中部分由初始注册资本解决,后续由股东增资解决,全部为资本金投入。

  第二节 评价依据及有关说明

  第三节 财务评价主要参数

  1、评价期:15年(包括建设期和营运期)。

  2、财务基准收益率 i= 12 %。

  3、有关税费规定

  (1)中型水电站增值税按照16%计算,小型水电站为3%;

  (2)城建税按照7%;

  (3)教育附加按照5%。

  4、法定公积金比例为10%。

  5、合资各方分配比例按照出资比例确定

  第四节 营业收入估算

  第五节 增值税、税金及附加估算

  第六节 成本和费用估算

  第七节 项目获利能力分析

  一、利润计算及利润分配

  二、项目获利能力指标

  第八节 新公司经济评价指标

  第九节 盈亏平衡分析

  第十节 敏感性分析

  第十一节 财务评价结论

  

第八章 风险识别及防控措施

  第一节 政策风险及应对措施

  政策风险指由于战争、国际形势变幻、政权更迭、政策变化而导致项目和利益受到损害的风险。国家税法的变化、国家政策和货币政策的变化、世界政治格局改变都会使项目发生变化。

  宏观经济主要是通货膨胀、外汇风险和利率风险。通货膨胀造成整个经济形势的不稳定,严重影响投资决策和经济效益。外汇和利率的变动反应一个国家一定时期的经济状况,是影响国民经济发展的重要因素。

  水电行业作为清洁能源的代表一直以来受到国家重点支持,近年来中小水电消纳也是行业亟需解决的重点问题。但是,如果国家对中小水电整合的政策有所变动,对于项目的推动会产生影响影响,对项目造成一定的风险。

  防范措施:

  项目应密切注意中小水电相关国家政策以及地方性政策的调整,增强对经济形势和政策变化的预测、判断和应变能力,及时调整决策,避免和减少因政策变动产生的不利影响。

  第二节 市场风险及应对措施

  第三节 财务风险及应对措施

  第四节 管理风险及应对措施

  第五节 来水不确定性风险及应对措施

  第六节 不可抗力风险及应对措施

  

第九章 结论及建议

  第一节 综合评价

  第二节 研究报告的结论

  第三节 存在的问题

  第四节 建议及实施条件


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