第一章 项目基本情况

　　第一节 项目名称

　　上海米公司限公司新设新加坡公司项目

　　第二节 项目投资方

　　第三节 投资建设内容

　　一、产品及规模

　　二、投资内容

　　根据规划2022年—2024年XXX公司营业收入分别为：XXXX万美元、XXX万美元、XXX万美元，经营总费用为XXX万美元、XXX万美元、XXX万美元，三年经营费用总缺口为XXXX万美元。为保障XXX公司正常运营，优化其资产负债结构，XXX公司拟对其新设XXX万美元，主要用于支付由于XXX公司产品2022年—2024年销售收入无法支撑其经营费用的缺口，其中：支付的在新加坡由XXX公司(代加工协议见5-3制造服务协议)代加工生产的SG7产品包(包括基站、移动站、手薄、电台)代加工制造费用XXX万美元、XXX公司日常运营费用XXXX万美元以及流动资金XXX万美元。项目资金使用计划如下：

　　第四节 项目提出的理由及过程

　　第五节 项目投资资金来源

　　本项目总投资金额为XXX万美元，资金来源为XXX自有资金，资金来源于公司历年的经营利润。

　　第六节 项目实施周期

第二章 项目建设背景及必要性

　　第一节 项目背景

　　一、政策背景

　　(一)我国促进境外投资发展的政策文件

　　近年来，我国企业境外投资快速发展，我国跻身境外投资大国前列。随着我国经济发展水平和企业竞争力的提升，对外投资增长是大趋势，对外投资为我们拓展国际市场、获取发展所需的能源资源、学习世界前沿技术发挥了重要作用。因此，为推进境外投资健康有序发展，近期国家发展改革委、商务部等部门又陆续出台了多份政策文件，加强境外投资引导，优化服务和完善境外投资全程监管，促进境外投资持续健康发展。

　　2017年12月18日国家发展改革委和商务部、央行等五部门还联合制定了《民营企业境外投资经营行为规范》，主要从完善经营管理体系、诚信经营、履行社会责任、注重环保和风险防控五方面进行了引导和规范。该规范是对民营企业境外投资经营活动的指引，有助于民营企业提高跨国经营和风险防范能力。

　　中国国家发展和改革委员会2017年12月26号发布的《企业境外投资管理办法》明确，要进一步简化事前管理，降低制度性交易成本;监管范围将覆盖各类境外投资，并强化事中事后监管。

　　2018年3月1日，国家发展改革委发布新《企业境外投资管理办法》正式施行。新办法作为境外投资管理的基础性制度，在“放管服”三个方面统筹推出了八项改革举措，旨在加强境外投资宏观指导，优化境外投资综合服务，完善境外投资全程监管，促进境外投资持续健康发展。

　　根据上述分析，未来国家将积极支持有条件的企业，合理引导投资方向。

　　(二)新加坡投资政策环境

　　1、新加坡政治环境

　　2、投资政策环境

　　(三)新加坡对中国企业投资合作保护政策

　　二、经济背景

　　(一)我国境外资规模逐年增长

　　2021年，我国对外全行业直接投资9366.9亿元人民币，同比增长2.2%(折合1451.9亿美元，同比增长9.2%)。其中，我国境内投资者共对全球166个国家和地区的6349家境外企业进行了非金融类直接投资，累计投资7331.5亿元人民币。

　　2017年~2020年，我国连续四年保持全球第二大外资流入国地位，2020年成为境外投资流量全球排名第一的国家。2021年我国利用外资和境外投资规模、增幅和占全球的比重都保持了稳定。

　　(二)对“一带一路”国家投资规模不断上升

　　2021年，我国企业在“一带一路”沿线对57个国家非金融类直接投资1309.7亿元人民币，同比增长6.7%(折合203亿美元，同比增长14.1%)，占同期总额的17.9%，较上年同期上升1.7个百分点，主要投向新加坡、印度尼西亚、马来西亚、越南、孟加拉国、阿拉伯联合酋长国、老挝、泰国、哈萨克斯坦和柬埔寨等国家。

　　图表5：2017—2021年中国在“一带一路”国家直接投资情况

　　(三)华商在新经营情况良好

　　第二节 项目建设的必要性

　　一、项目的实施是深化对外开放，促进友好邦国经济发展

　　二、项目的实施公司拓展海外市场、落实公司国际化进程

第三章 投资主体及新设标的基本情况

　　第一节 投资主体基本情况

　　一、基本信息

　　二、主要股东及股权结构

　　截止2022年8月25日，XXXX向特定对象发行人民币普通股(A股)股票XXX股，公司前十大股东持股情况如下：

　　三、基本经营情况

　　2021年，公司所涉足的各个行业需求情况较好，公司通过坚定不移地专注高精度定位领域业务布局、坚定不移地持续提升自身经营能力实现了良好的业绩增长，实现营业收入XXXX万元，较上年同期增长XXXX%，实现净利润XXX万元，较上年同期增XXX%。

　　四、资产负债情况

　　第二节 新设公司的基本情况

　　一、基本信息

　　二、主要股东及股权结构

　　三、基本经营及资产情况

第四章 投资项目内容

　　第一节 项目实施内容

　　一、投资地点

　　二、产品及规模

　　根据规划，公司未来五年产品规模如下：

　　三、投资内容

　　根据规划2022年—2024年XXX公司营业收入分别为：XXXX万美元、XXX万美元、XXX万美元，经营总费用为XXX万美元、XXX万美元、XXX万美元，三年经营费用总缺口为XXXX万美元。为保障XXX公司正常运营，优化其资产负债结构，XXX公司拟对其新设XXX万美元，主要用于支付由于XXX公司产品2022年—2024年销售收入无法支撑其经营费用的缺口，其中：支付的在新加坡由XXX公司(代加工协议见5-3制造服务协议)代加工生产的SG7产品包(包括基站、移动站、手薄、电台)代加工制造费用XXX万美元、XXX公司日常运营费用XXXX万美元以及流动资金XXX万美元。项目资金使用计划如下：

　　第二节 投资资金来源

　　第三节 实施完成企业发展计划

　　第四节 相关配套条件落实情况

第五章 项目市场分析

　　第一节 到2031年，全球GNSS设备的年出货量预计将增长至25亿台

　　根据欧盟航天计划机构(以下简称“EUSPA”)2022年发布的《EO and GNSS Market Report(“地球观测”和“全球卫星导航系统”的市场报告)》，全球GNSS市场保持良好增长态势，到2031年，将有超过100亿台GNSS设备(该报告所指“GNSS设备”含智能手机、汽车、航空、精准农业系统、搜索和救援设备等)投入世界各地使用。从2021年到2031年，GNSS设备的年出货量预计将从18亿台增长到25亿台。未来十年，预计全球GNSS下游市场收入(涵盖设备销售和服务相关收入)将以9.2%的年复合增长率增长，到2031年达到4,920亿欧元，其中超过82%的收入将由增值服务产生(即2031年为4,050亿欧元)，除了消费者解决方案、旅游与健康、道路与汽车等大众细分市场占据主导份额外，农业、城市发展和文化遗产以及基础设施等专业市场将成为全球GNSS收入的主要增量贡献行业。

　　第二节 新加坡政府将打造成具有完整研发能力的世界级电子产业制造中心，市场环境良好

第六章 项目合作及资金情况

　　第一节 项目资金投入方案

　　第二节 项目投资资金运用

　　一、投资估算编制依据及说明

　　二、投资估算范围

　　三、投资估算的构成

　　四、项目资金筹措及落实情况

第七章 项目经济及社会效益评价

　　第一节 经济效益

　　一、经济效益评估依据、原则与范围

　　二、财务评价基础数据的选取

　　三、经济效益分析

　　(一)收入估算

　　本次投资项目完成后，预计未来5年运营期内，达产年可实现营业收入XXXX万美元。

　　(二)成本估算

　　根据测算，未来5年，项目年总成本费用为XXX万美元，详见下表。

　　(三)利润估算

　　利润总额=营业收入-总成本费用

　　净利润=利润总额-所得税

　　根据有关文件，公司所得税按应纳税额的17%缴纳。

　　经计算，项目测算期内年实现利润总额xxx万美元，净利润xxxx万美元。

　　图表 15：项目利润估算表

　　单位：万美元

　　(四)财务效益分析

　　本项目财务基准收益率取行业基准收益率8%。

　　根据损益表，现金流量表，项目所得税后净现值内部收益率测算表，可进一步测算出动态反映本项目盈利能力的净现值NPV、内部收益率IRR、项目动态全部投资回收期Rt和投资利润率等指标。

　　1、财务净现值FNPV

　　财务净现值系指按设定的折现率(一般采用基准收益率ic)计算的项目计算期内净现金流量的现值之和，可按下式计算：

　　式中：ic——设定的折现率(同基准收益率)，本项目为8%。

　　经计算，所得税前项目投资财务净现值xxx万元，所得税后项目投资财务净现值xxx万元，大于零。

　　2、财务内部收益率FIRR

　　财务内部收益率(FIRR)系指能使项目在计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率，即FIRR作为折现率使下式成立：

　　式中：CI——现金流入量;

　　CO——现金流出量;

　　(CI-CO)t——第t年的净现金流量;

　　n——计算期。

　　经对项目投资现金流量表进行分析计算，公司所得税前项目投资财务内部收益率为xxx%，公司所得税后项目投资财务内部收益率为xxx%，高于项目设定基准收益率或行业基准收益率。

　　3、项目投资回收期Pt

　　项目投资回收期系指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位。项目投资回收期宜从项目建设开始年算起。项目投资回收期可采用下式计算：

　　式中：T——各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。

　　经计算，所得税前项目动态投资回收期为xxx年(不含建设期)，所得税后项目动态投资回收期为xxx年(不含建设期)，表明项目投资回收较快，项目抗风险能力较强。

　　(五)财务评价结论

　　第二节 社会效益评价

第八章 风险对策与分析

　　第一节 风险分析

　　第二节 风险防范措施

第九章 其他事项

　　第一节 项目是否存在需要中国政府协助解决的问题

　　第二节 实施项目的下一步工作计划

完整版附件请点击下载：上海某公司新设新加坡位有限公司项目可行性研究报告案例.pdf