一、募投可行性研究报告是干嘛的

　　募投项目可行性研究报告主要有两大作用：一：用于发改委备案;二：用于招股说明书“募集资金的运用”章节。

　　二、可研报告是发改委评判重要参考资料

　　项目根据资金来源和是否属于《政府核准的投资项目目录》分别适用于审批制、核准制和备案制，大部分募投项目是适用于备案制的。备案制项目由企业自主决策，但需向有关政府部门提交备案申请，履行备案手续后方可办理其他手续。

　　“对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。其中，政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准，其他项目无论规模大小，均改为备案制”

　　“规范政府核准制。要严格限定实行政府核准制的范围，并根据变化的情况适时调整。《政府核准的投资项目目录》(以下简称《目录》)由国务院投资主管部门会同有关部门研究提出，报国务院批准后实施。未经国务院批准，各地区、各部门不得擅自增减《目录》规定的范围。”

　　“对于《目录》以外的企业投资项目，实行备案制，除国家另有规定外，由企业按照属地原则向地方政府投资主管部门备案。备案制的具体实施办法由省级人民政府自行制定。国务院投资主管部门要对备案工作加强指导和监督，防止以备案的名义变相审批。”

　　——《国务院关于投资体制改革的决定》

　　部分发改委要求企业在备案时，需提交项目的可行性研究报告。即使未列入必要清单，可研报告的存在也是重要加分项，募投可研报告在这时就可以大展身手，成为发改委对项目进行评判的重要参考资料。

　　三、资格证书展现报告的合规性

　　募投可研报告除了报告正文之外，往往附带工程咨询单位资格证书。国家发改委规定，为严格市场准入，保障工程咨询质量，工程咨询单位必须依法取得国家发展改革委颁发的《工程咨询单位资格证书》方可开展相应的工程咨询业务。

　　工程咨询单位资格等级分为甲级、乙级、丙级，等级越高，公司的资金、技术、管理水平越高，其所出具报告的可信度也就越高。募投可研报告往往选择甲级资质单位来为项目撑腰。

　　发改委要求提交可研报告时，基本要求提交具备相应专业、服务范围和资质等级的工程咨询机构编制的报告。即使部分地区存在不需要提交附有资质的可研报告的要求，但在实际操作中，附有工程咨询单位资格证书的可研报告的项目审核通过率往往高于未附带资质的项目，反馈意见也相对更少。原因不外乎两点：可行性研究报告附带资质，一方面表明可研报告由发改委认定的专业机构背书，由专业人员进行撰写，合规性有保障，报告可信度大幅提高;另一方面由于第三方机构与公司或者券商不存在利益相关，能够保证内容的客观性。合规性和客观性可以有效减小发改委对项目的质疑程度，通过率更高。

　　四、IPO咨询公司体现着中介机构的专业性

　　证监会对券商等中介机构的从业资格有着严格的要求：

　　证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照《证券发行上市保荐业务管理办法》规定向中国证监会申请保荐机构资格。获得核准批复并取得经营证券期货业务许可证后方可开展保荐业务;未经中国证监会核准，任何机构和个人不得从事保荐业务。

　　会计师事务所从事证券、期货业务，需经财政部和证监会进行资格审批，获取会计师事务所从事证券期货业务许可证后方可开展证券期货业务。截至2017年4月，全国共有从事证券期货业务资格的会计师事务所40家。

　　《中国证券监督管理委员会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。行政审批项目取消，不代表律师及律师事务所从事证券业务活动不受限制，由证监会和司法部联合发布的《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》对律师事务所、律师从事证券法律业务进行了明确规定。

　　由此可以看出，证监会对中介机构的专业性要求保持着严格的态度。虽然证监会关于募投可研报告撰写机构的资格要求暂未发布，但在实际工作中，证监会对于专业机构撰写的募投项目可行性必要性几乎从未提出质疑。因此，拟上市企业在进行募投可研报告撰写时，尽量避免自行撰写，实力雄厚、过会案例多、专业性强的咨询公司是拟上市企业的首选目标。

　　除此之外，与工程设计单位相比，专业IPO咨询公司的优势也十分明显。

　　专业IPO咨询机构在撰写可研报告时，不仅仅能够保证备案通过，更因为熟悉证监会对“募集资金运用”披露要求和发审会的核准要点，可以在报告撰写过程中，更加贴切的展现出证监会所想要get的点，减少反馈意见中关于募投项目的质疑。

　　五、资格证书+专业IPO咨询公司=无压力过会

　　优秀的IPO咨询公司不仅仅是募投可研报告的撰写者，更是协调公司、券商共同制定合格募投方案的引导者。募投必要性、可行性、市场发展前景对募投项目的支撑以及固定资产折旧及摊销对经营成果的影响均为证监会判断企业能否过会的重要依据。近几年中因为募投项目被否的企业不在少数，选择与优秀资质单位有稳定合作关系的IPO咨询公司，可以有效解决拟上市企业募投方面后顾之忧。