财务舞弊的目的，是产生虚假的会计利润，根据会计的平衡关系，贷方产生利润，借方则有虚增资产、虚减负债、虚减权益等三种可能，这就是“舞弊的会计恒等式”。贷方利润，可能是由虚记收入产生的，也有可能是少计成本或费用产生的。

　　一

　　恒等式的借方

　　(一)虚增资产

　　虚增资产，往往是公司内部“费用资本化”以及“自我交易”的结果，所谓“自我交易”，指先通过虚构资产交易(例如，支付往来款项、购买原材料、长期资产支出等)将大额资金转出，再将上述资金设法转入发行人客户，最终以销售交易的方式将资金转回。

　　1、流动资产虚增

　　流动资产虚增，包括货币资金虚增，应收账款、其他应收款、预付账款等往来款虚增，以及存货虚增等。

　　货币资金虚增，往往是银行流水和银行存款余额直接作假，多数情况下需要银行的配合，性质非常恶劣。往来款虚增的原因，可能是虚增了收入而没有配合回款;也有可能是流出的现金在其他应收款或预付账款挂账而尚未处理，实际现金已包装为经营现金的流入。

　　存货虚记的原因，有可能是数量虚增、有可能是单位成本虚增，也有可能是数量和成本同时虚记。存货包括原材料、在产品和产成品，三种类别都有可能形成数量或单位成本的虚增。

　　2、长期资产虚增

　　相比于流动资产，在建工程、无形资产、生产性生物资产等长期资产的真实成本难以判断，故其虚增往往更具有隐蔽性。形成虚增的原因，可能是将费用进行了资本化处理;也有可能是通过增加长期资产包装成投资性现金流出，流出后再包装为经营性现金流入。

　　(二)负债或权益虚减

　　1、负债虚减

　　通过少计采购，可以达到少计成本或费用的目的，虚增利润的同时虚减了对供应商的负债，虚减负债往往需要供应商的配合。

　　负债虚减需要第三方的配合，属于第三方输送利益，“天下没有免费的午餐”，这种利益输送只能是暂时性的，是存在其他的背后利益安排的。

　　2、权益虚减

　　关联方通过关联交易输送利润，形成的非正常利润本质上属于与公司的“权益性交易”，虚计利润的同时，也就减少了权益。

　　可能的情况包括：公司以远高于公允价值的价格向关联方销售，以远低于公允价值的价格向关联方采购，关联方代付成本和费用，关联方提供的资金包装为虚构收入的回款等。

　　二

　　恒等式的作用

　　通过舞弊恒等式的原理可以知道，虚计利润必然会影响到资产负债表科目，所以通过分析资产负债表科目存在的异常，往往可以发现财务舞弊的线索。

　　较大的财务舞弊，无一不是虚增收入和虚减成本，即除非虚增收入和虚增成本完全匹配，否则都会带来毛利率虚高的问题。由此，对于大部分的财务舞弊，“毛利率畸高、资产异常”是一个最常见的信号。

　　资产科目的异常，主要表现在资产余额、类别及波动与公司的经营模式、业务特点和商业常识不相符。一些常见的资产异常情况：银行存款余额很大，但同时存在持续频繁的银行借款;应收账款增幅远超过收入增幅，且集中于新开发客户;向明显处于行业弱势地位的供应商大量预付款项;存货周转率过低且与经营规模明显不符，尤其是一些存货数量难以盘点核实，以及存货的价值难以判定的行业;在建工程、无形资产及生产性生物资产等长期资产大幅度增加，但大量购建缺乏经营上的合理性和必要性，尤其是在新增资产真实性难以验证的情况下。

　　通过负债的虚减降低成本和费用，以及关联方通过代付成本和费用虚增利润，实质上是影响报表的完整性，在实务中完整性比较难以发现的。通过分析对供应商往来款的不正常下降，结合采购单价和相关费用的波动情况，可以发现成本费用存在的异常。

　　关联方通过不公允价格进行的销售和采购，通过与第三方交易的价格对比，是比较容易发现的。

　　三

　　近期的几个舞弊案例

　　选择2016年中国证监会公布的三个舞弊案例，包括IPO申报的振隆特产、新三板挂牌的参仙源、拟重组上市的康华农业三个公司。全部属于农业企业。通过分析案例，按“舞弊恒等式”的关系找出资产负债表的问题。

　　1、振隆特产

　　公司通过“自我交易”虚增了应收账款和存货。应收账款虚增，是利用外销客户虚增了销售单价，似乎并没有虚构客户，也没有虚增销售数量。存货虚增，则是通过调节出成率、调低原材料采购单价方式降低产成品的单位成本，进而少结转销售成本，导致期末存货数量和金额的虚增。

　　营业收入虚增和营业成本的虚减，势必导致毛利率的异常上升。同时，从细节检查的角度，如果应收账款函证、客户走访和存货盘点程序到位，也应该能发现问题。

　　2、参仙源

　　参仙源的虚增利润来自两部分：一是通过“费用资本化”，将采购成本包装为“生产性生物资产”;二是实际控制人通过不公允交易制造销售毛利。

　　参仙源的舞弊，完全是建立在自产野山参的产量难以核实的基础之上。“生产性生物资产”的大幅增加在任何情况下都是值得警惕的迹象。从关联交易公允性的角度，也可以发现其销售价格的情况。同时，营业收入和虚增和营业成本的虚减，势必导致毛利率的异常上升。

　　3、康华农业

　　康华农业通过虚增收入来虚增利润，大部分虚增了银行存款(由于处罚决定中披露不够完整，除银行存款和应收账款之外，应该还存在其他虚增部分)。这种触目惊心的舞弊，没有银行的配合是很难完成的。

　　营业收入的大幅虚增，势必导致毛利率的异常上升。同时，从合理性的角度，公司银行存款持续巨大，但同时又存在较大的长期银行借款，并且巨额存款产生利息收入几乎可以忽略不计。