今天有2家企业上会接受IPO审核，分别是苏州银行股份有限公司、四川德恩精工科技股份有限公司，两家企业均顺利过会。截至目前，第十八届发审委共审核了21家IPO企业，19家首发申请获通过，通过率90.48%。

随着国有股份制银行已基本完成上市，符合目前A股IPO标准的城商行和农商行是最新一轮银行上市的主力军，而监管部门提速银行上市，另一方面也是出于资本支持金融，继而金融服务实体经济的考虑。鉴于过往A股IPO暂未有银行企业被否的案例，且苏州银行的实力不容小觑，毫无悬念顺利过会。

德恩精工原为新三板挂牌企业，于2017年3月在新三板摘牌，并于当年9月申报IPO。德恩精工大量业务在海外，特别是美国市场。2015年10月，德恩精工被公司第一大客户发起“双反（反倾销、反补贴）”调查申请，即使最后获得胜诉，但依然对业绩产生重大不利影响。且中美双方的贸易摩擦，对公司的业务都会产生重大影响。鉴于其行业龙头的地位及发展态势，最终成功过会。

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苏州银行

苏州银行的经营范围包括吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同行拆借；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；结汇、售汇；资信调查、咨询和见证业务等。

【关注重点1：2019年首家上会银行】

据公开资料显示，苏州银行前身为江苏东吴农村商业银行股份有限公司，2010年9月更名为苏州银行股份有限公司。2011年3月，经批准，该行监管隶属关系由农村中小金融机构监管序列调整为中小商业银行监管序列，标志该行的行业性质由农村商业银行转变为城市商业银行。

在完成一系列变更四年后，即2015年，苏州银行启动了上市计划，并在当时聘请了招商证券作为公司IPO的保荐机构。至2016年11月，苏州银行正式向中国证监会提交了招股说明书，并在2017年12月披露了招股说明书的更新稿。

在2016年时，苏州银行一份上市规划的议案中曾提及，除计划A股上市外，也同时研究在香港H股市场上市的必要性和可行性，并根据届时的政策要求和市场环境，择机启动H股上市的工作。

对于这一情况，4月22日，苏州银行一位人士表示，当时作出这一计划的原因，在于内部是为公司实现上市做的两手准备，在目前A股IPO顺利的情况下，H股上市的计划实际已经处于暂停，但后续是否再次推动将视实际情况而定。

随着苏州银行的过会，江苏省迎来了省内第9只银行股。据尚普君统计，截至目前，江苏省内共有8家A股银行类上市公司，其中包括南京银行和江苏银行等2家城商行，以及无锡银行、江阴银行、常熟银行、张家港行、苏农银行、紫金银行等6家农商行。

【关注重点2：业务发展较快】

今年一月份，中国货币网披露的《苏州银行股份有限公司2019年度同业存单发行计划》显示，苏州银行现已拥有163个服务网点，下设苏州分行、宿迁分行等10家分行，100家传统支行，33家分理处，5家社区支行，8家小微支行。同时发起设立苏州金融租赁股份有限公司及4家村镇银行，入股2家农商行。

在盈利方面，2014年至2018年1-6月，苏州银行实现的营业收入分别为58.09亿元、69.18亿元、70.1亿元、68.99亿元和34.19亿元，归母净利分别为17.6亿元、18.15亿元、19.5亿元、21.1亿元和12.46亿元。这样的一个业绩的规模，跟今年1月份上市的青岛银行是差不多的，这也验证了商业银行的经营业绩跟当地的经济发展水平密切相关的观点。

【关注重点3：保荐机构之一由第一大股东控制】

从股东情况来看，苏州银行的前十大股东多为苏州本地企业，无控股股东及实际控制人。

截至2017年6月，苏州银行第一大股东为苏州国际发展集团有限公司（持股比例10%），其余持股5%以上的分别是张家港市虹达运输有限公司（持股比例6.5%）、苏州工业园区经济发展有限公司（持股比例6%）

需要注意的是，苏州银行的保荐机构之一东吴证券由国发集团控制，国发集团为发行人第一大股东。

【关注重点4：曾陷4.5亿票据案】

2016年披露的招股书中，苏州银行披露了其当时深陷一宗高达4.5亿元的票据诉讼案。这一诉讼被认为是公司排队时间长达两年半才最终上会的原因。

苏州银行4.5亿元的诉讼案，涉及鄂尔多斯（600295）农村商业银行、宁波银行（002142）及民生银行（600016）等多家银行。

案件情况显示，2015年7月2日，鄂尔多斯农商行向苏州银行转贴现一批金额为6亿元的商业承兑汇票。同日，苏州银行将其转贴现至宁波银行北京分行，后者又将其转贴现至民生银行三亚分行。最终该批票据尚有4亿元资金未能安全收回。

经过了上述4家银行的3次转贴现，使得这起票据风险事件的诉讼关系错综复杂。　

2016年4月，民生银行三亚分行向海南省高院诉宁波银行北京分行支付承兑汇票款4亿元。6月，海南省高院根据宁波银行北京分行的申请追加苏州银行为该案件的第三人。9月，海南省高院一审判决宁波银行北京分行支付4亿元承兑汇票款项。

对于该判决，苏州银行表示，“在该案件下，本行不承担法律责任。”话虽如此，但苏州银行仍对该判决表示异议，并向最高人民法院提起上诉，请求包括“撤销一审判决”等。与此同时，宁波银行北京分行也针对海南省高院的一审判罚提起上诉。

这宗案件终于在去年底以苏州银行二审胜诉宣告结束，也为其上会铺平了道路。

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德恩精工

德恩精工一直从事皮带轮、锥套、同步带轮、胀套、链轮、减速机、联轴器、齿轮、法兰、工业皮带、聚氨酯同步带等机械传动零部件及其配套产品的研产销。公司的产品广泛应用于通用机械设备和专用机械设备制造业，如汽车、高铁、环保、风机、石油等。

【关注重点1：因受美国“双反”调查，业绩受到不利影响】

2015年美国商务部和国际贸易委员会对原产于中国和加拿大的铁质机械传动装置产品启动“双反”调查（注：反倾销和反补贴），公司为强制应诉企业；2016年10月，美国商务部认定公司反倾销税率13.64%、反补贴税率33.26%，但当年11月28日，美国国际贸易委员会认定从中国、加拿大进口的铁质机械传动部件未对美国相关产业造成实质性损害或威胁。根据美国国内“双反”相关法律，公司已取得“双反”调查的胜利，公司产品无需执行美国商务部裁定的“双反”税率。

2015年至2017年，德恩精工实现的收入分别为3.89亿元、3.63亿元、4.46亿元，2015年、2016年和2017年公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为5320.81万元、5064.31万元和4960.56万元，呈逐年递减趋势；而同期实现的扣非净利润分别为5081万元、4474万元、4680万元，也存在一定波动。

2015年至2017年，公司境外销售收入分别为 22,853.81 万元、19,167.11 万元和 22,004.11 万元，分别占当期主营业务收入的 58.83%、52.81%和 49.63%。2016年公司对美销售收入较2015年下降743.91万元、降幅为8.14%；同时公司为应对“双反”调查，耗费了大量额外的人力和物力，还承担了应诉产生的律师费、差旅费等支出，2015年-2017年该金额分别为55.35万元、203.16万元和81.73万元，占当期净利润的比重分别为1.04%、4.01%和1.65%。

【关注重点2：格力、美的等大客户莫名消失】

据公司招股书披露：公司已在皮带轮、锥套等机械传动零部件领域具备行业领先的市场竞争力和品牌知名度，与ABB、TBW、SKF、Sati、SIT、Weatherford、格力、美的、北人印刷、牧羊集团、三一重工等国内外知名企业建立了稳定的合作关系。

其中格力、美的雄踞国内家电行业的头部，而三一重工也是国内工程机械行业的翘楚之一。但在招股书的报告期前五大客户名单，并没与找到“格力、美的、三一重工”的身影。

【关注重点3：报告期内存在2起死人的安全事故】

2015年7月，宋某在检修设备时不慎落入电泳池内淹死，公司据此被眉山市青神县安监局罚款20万元。

2016年1月，李某在反压板自动状态下进入反压板内侧操作，导致左侧身体被打开的反压板夹在型腔内而死亡，该次事故公司未受到监管部门的行政处罚。

上述两起安全事故不属于重大违法违规行为，均属于一般安全事故。

作者简介：尚普咨询，创办于2008年，是最早提供IPO与再融资募投项目可行性研究报告的专业顾问机构之一。服务内容还包括IPO行业市场研究、企业发展战略规划咨询、上市培训及一体化全案咨询等专业服务。

2017年，尚普咨询荣膺“IPO咨询行业先锋机构”，是资本市场公认的中国最大的IPO募投可研咨询机构之一。