最新!企业IPO上市究竟要花多少钱?2022年以来A股191家企业上市费用概况一览

发布日期:2022-07-20 浏览量:82

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据尚普君统计,截至2022年7月20日,2022年以来,中国A股首发上市的企业共计191家1月24日,龙源电力登陆A股并未融资,而是通过吸收合并方式对接的资本市场;5月25日,观典防务正式在上交所科创板上市交易,成为北交所“转板第一股”,两家未统计在内,合计募集资金3,343.63亿元,总计发行费用192.31亿元。

在整个发行、上市过程中,企业需要支付的发行费用主要包括:承销保荐费、审计验资费、律师费、信息披露费以及其他所需费用。其中,承销保荐费、审计验资费、律师费等中介机构费用在发行费用中占据重要位置。一般来说,中介机构费用与募资金额呈正相关,但也有例外。

一、发行费用整体情况

截至7月20日,2022年以来,A股191家上市企业中,沪市主板18家、深市主板15家、科创板59家、创业板75家、北交所24家

北交所发行费用占募资总额比例最高,发行费率区间为7.69%~18.09%,平均为11.03%,这意味着企业在北交所每募资1亿元,就有1100万元需要用于发行。

深市主板次之,发行费率区间为3.2%~18.99%,平均为9.47%

科创板和创业板相对接近,发行费率区间分别为1.73%~14.88%、1.39%~21.18%,平均分别为6.51%和7.68%。

沪市主板发行费率最低,费率区间为0.62%~21.5%,平均为2.18%,这不单是因为沪市主板市场单家IPO募资额高达53.83亿元,还和沪市主板今年完成多个巨额项目发行有关,这些项目动辄百亿的发行规模,导致主板的整体费率出现了“被平均”的现象。

如中国移动、中国海油首发募集资金分别为519.81亿元、322.92亿元。由于发行规模较高且发行费用的边际下降,中国移动、中国海油的发行费率分别仅为1.17%、0.62%,远低于市场平均水平。

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从各板块来看科创板、沪市主板、创业板、深市主板、北交所首发募集资金的总额依次递减,科创板首发募集资金总额为1,268.82亿元,沪深主板首发募集资金总额为1098.94亿元,创业板首发募集资金总额为934.36亿元,北交所首发募集资金总额为41.52亿元。

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从承销保荐费平均值来看,科创板最高,约1.16亿元;沪市主板次之,约8,659.30万元;创业板7514.98元;深市主板5533.86元;北交所约1399.07元。从中位数来看,科创板仍居首位,约1.04亿元;创业板次之,约6,017.72万元;沪市主板和深市主板相对接近,分别约为5,716.12万元和5,094.34万元;北交所约为1,133.64万元。

从审计验资费平均值来看,沪市主板最高,约1,702.81亿元;深市主板次之,约1,350.50万元;科创板和创业板分别约为1,150.63万元和1,019.65万元;北交所约314.92万元。从中位数来看,沪市主板和深市主板接近,分别约为1,248.58万元和1,200.00万元;科创板和创业板次之,分别约为1,037.74万元和960.38万元;北交所约为252.09万元。

从律师费平均值来看,沪市主板和深市主板一致,约737万元;其次是科创板和创业板,分别约为649.47万元和527.90万元;北交所约173.65万元。从中位数来看,深市主板最高,约为690.09万元;沪市主板和科创板次之,分别约为583.35万元和599.68万元;创业板和北交所分别约为500.00万元和120.28万元。

二、发行费用排名统计分析

1、发行费用前十名企业

发行费用排名前十的企业,科创板占6家,创业板3家,主板只有1家。发行费用最高约为60,749.43万元。

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2、发行费用分板块排名统计

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三、不同募资规模下发行费用分析

1、沪市主板

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2、深市主板

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3、科创板

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4、创业板

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5、北交所

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整体而言,中介费用是随着募集资金的提高而提高的,小范围内有波动。

因为企业规模、所处行业、发展阶段、规范程度及发行难易程度等均不同,实践中中介费差异较大,上述数据仅供参考。

四、2020年以来发行费用变动趋势

我们根据数据以半年度为单位刻画了两年半以来企业上市所需发行费用(平均值)变动的趋势。四类费用总体均呈上升趋势,其中发行总费用、承销保荐费审计费用升中有降,审计验资费和律师费平稳上升。

2020年以来发行费用变动趋势

(单位:万元)

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五、小结

截至7月20日,2022年以来,科创板与创业板实现IPO首发上市的企业数量较其他板块呈倍数的超过。

从募资规模平均值来看,沪市主板一骑绝尘,系有两家募资百亿规模的企业拉高整体水平,科创板次之,北交所上市企业募资规模整体较低。

从发行费用总额占募资总额的比例来看,北交所上市企业发行费率相对较高,沪市主板最低。

从各板块上市企业中介机构费用情况看,承销保荐费用占绝对优势,审计机构收费较律所稍高,律所收费最低。

整体而言,中介费用是随着募集资金的提高而提高,小范围内有波动。


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