募投设备方案问询趋严趋细

发布日期:2022-07-27 浏览量:55

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募投项目设计中,设备方案是监管层审核问询中的常见问题之一。不论企业拟申报何板块、所属何行业、募投项目具体投向什么方向,其设备方案均有可能被问询。且通过案例梳理,尚普君认为对于此类问题的问询存在趋严趋细的趋势。


募投设备方案相关问询问题汇总

募投项目在设计设备方案时,生产、研发、营销、信息化等项目设备均需要保证测算底稿逻辑清楚、信息详实,需要考虑设备的名称、数量、价格、用途、供应商,设备新增折旧、摊销规模及对募投项目经营业绩的影响以及设备方案的必要性合理性等。


关于募投设备方案问询的相关问题如下:


募投设备方案相关回复案例

案例一:恒进感应科技(十堰)股份有限公司


恒进感应成立于2002年,是一家从事中高档数控感应热处理成套设备及其关键功能部件研发、生产、销售的高新技术企业,主要产品有中高档数控感应淬火机床及感应加热电源、淬火变压器、感应器等。


恒进感应拟IPO募资约3.3亿元,用于感应热处理设备制造项目(一期)、研发中心项目及补充流动资金。


监管层问询问题


根据招股说明书,本次拟募集资金32,985万元,其中16,200万元投向“感应热处理设备制造项目(一期)”项目,7,785万元用于研发中心项目建设,9,000万用于补充流动资金。


新增固定资产及研发费用与发行人生产经营规模是否匹配。请发行人:补充披露拟增加软硬件设备的产品明细和价格情况,结合目前机器设备规模和产能的配比情况,进一步说明大规模增加设备费用的合理性,采购价格的公允性


回复:


1、感应热处理设备制造项目(一期)拟增加软硬件设备的产品明细和价格情况


感应热处理设备制造项目(一期)拟投资4,514.13万元用于购置软硬件设备



2、研发中心建设项目拟增加软硬件设备的产品明细和价格情况


研发中心建设项目拟投资2,214.68万元用于购置软硬件设备


3、新增机器设备规模与公司发展相匹配


恒进感应本次募投项目新增的大量设备系公司为了建设数字化高端智能制造工厂需要而配套采购,其中,新增机器设备规模与报告期内机器设备规模变动情况相匹配,新增机器设备较现有机器设备更加先进,有效提升了生产效率、提高了加工精度,进一步提高了发行人的生产能力,能够解决发行人目前面临的生产能力受限问题,与公司快速发展相匹配,因此,公司大规模增加设备费具有合理性


“感应热处理设备制造项目(一期)”拟新增的设备情况:







“感应热处理设备制造项目(一期)”拟新增的制造设备情况:



4、采购价格的公允性


关于本项目相关设备的采购价格,发行人严格遵守公司已制定的采购管理制度,在兼顾设备的经济性、适用性、先进性等要素前提下,采取市场询价方式获得价格,未来将按照询价后双方确定的最终采购价格作为结算价格,以此提高募集资金使用的透明度,保证设备采购价格的公允性。


案例二:广州多浦乐电子科技股份有限公司


多浦乐是专业从事无损检测设备的研发、生产和销售的高新技术企业,为工业无损检测设备及检测方案的专业提供商,产品包括工业超声及涡流检测设备、自动化检测设备、超声换能器及其他检测配套零部件等,形成了从超声换能器、扫查装置等检测配件到各类型检测仪器,从便携式超声相控阵检测设备到自动化检测系统,涵盖各细分领域应用解决方案及培训服务的全链条业务体系。


多浦乐本次IPO拟募集资金4.9亿元,分别用于无损检测智能化生产基地建设项目、总部大楼及研发中心建设项目。


监管层问询问题


申请文件及首轮问询回复显示:


(1)截至2021年末,发行人主要机器设备账面价值686.44万元,含磁控溅射仪、激光切割设备等共计26台。发行人现有产能为工业超声检测设备500台,工业探头80,000个,相控阵探头4,000个。


(2) 本次发行募集资金拟购置磁控溅射设备、激光切割机、激光剥线机、精密减薄机、精密研磨机、CNC 加工中心、数控机床等各类设备共319台/套及超声仿真系统和办公设备,合计金额为5,423.40万元;预计将形成工业便携式无损检测设备1,000台、自动化检测设备100台、工业超声探头200,000个、相控阵探头18,000个及扫查装置等其他配件的生产能力。


请发行人结合发行人现有机器设备数量及产能、募投项目拟购买设备数量及产能,说明在募投产能是现有产能数倍的情况下,购买的机器设备数量、金额远超现有机器设备的合理性。


回复


和现有生产情况相比,无损检测智能化生产基地建设项目在大幅扩大生产能力的同时,拟购置的生产设备数据及所需金额高于现有机器设备,这主要系以下原因导致的:


1、相关辅助生产设备数量较多,导致募投项目拟购置的整体设备数量大幅增加


募投项目拟购置机器设备中显示器、直流电源、数字万用表、烤箱等辅助生产设备数量较大,导致整体拟购置的生产设备数量大幅增加。根据募投项目可行性研究报告,无损检测智能化生产基地建设项目拟购置的辅助生产设备情况包括显示器40台、数字万用表15台、直流电源15台、烤箱60台、压片机40台等,其上述合计拟采购数量已达170台/套,购置金额为142.2万元,虽总体金额较低,但数量较大。


除上述辅助类生产设备外,本次募投项目拟购置主要设备数量与产能匹配关系与现有机器设备及产能一致,具体说明如下:


总体而言,便携式无损检测设备和自动化检查设备生产所需设备相对较少,主要为示波器、高低温循环箱、CNC 加工中心和数控机床等,为满足自动化检测设备的未来生产需求,主要购置车间行吊和数控机床等设备;相控阵阵列探头结合现有生产工艺根据压电复合材料的加工和切割的具体情况测算所需生产设备,与现有产能配比情况如下:



综上所述,募投项目产能是根据产品的现有生产工序结合募投项目规划的建设内容及拟采购的机器设备生产能力进行测算,与现有主要机器设备及产能的配比关系一致。


2、本次无损检测智能化生产基地建设项目按照较高的标准进行,进一步提高公司生产效率和整体质量水平


本次募投项目加强机器设备投入,和现有生产设备相比,购置较高规格的高真空磁控溅射设备、激光切割机,并新增精密减薄机、键合机等设备,一方面提高快速响应能力和定制化生产能力,进一步缩短生产各个环节的响应时间;另一方面进一步提升保障产品质量的一致性和稳定性,从而导致募投项目中拟购置设备金额大幅增加


本次募投项目拟购置的主要生产设备情况如下:



3、提高公司机加工能力,购置 CNC 加工中心和数控机床,导致设备购置金额增加


公司各项产品的专业性和技术性强,不同行业的客户对检测的材质、形状或构型均存在差别,公司生产线需要向“小产能、易切换、易扩展”的智能化、柔性化方向发展,加上自动化检测设备需要与自动化系统进行有机结合,采用机械装置夹持超声换能器和传动被检测工件,公司需要进一步提高机加工能力,进行零部件加工。本次建设自有产权的智能化生产基地,将引进先进的数控设备、机加工设备提高快速响应能力和定制化生产能力,保障公司从便携式工业无损检测设备到自动化检测设备、从定制化超声换能器到检测设备安装调试及培训服务的全链条服务能力。因此,本次募投项目拟购置10吨车间行吊1台、CNC 加工中心12台和数控机床6台,购置金额达1,148.66万元,从而导致募投项目设备购置金额增加。


综上所述,公司募投项目之生产基地的建设目标系实现公司生产需求的长远规划,满足未来 5-8 年的生产和发展需求,这就需要在建设时按照较高的标准进行建设。本次募投项目拟购置设备数量和金额高于现有设备,一是显示器、直流电源等辅助生产设备数量较大,导致整体设备购置数量增加;二是为提高快速响应能力和定制化生产能力,进一步缩短生产各个环节的响应时间并进一步提升保障产品质量的一致性和稳定性,购置的主要生产设备规格提高,加上购置 CNC 加工中心和数控机床,导致采购金额高于现有机器设备原值。


案例三:成都坤恒顺维科技股份有限公司


坤恒顺维主要从事高端无线电测试仿真仪器仪表研发、生产和销售,重点面向移动通信、无线组网、雷达、电子对抗、车联网、导航等领域,提供用于无线电设备性能、功能检测的高端测试仿真仪器仪表及系统解决方案。


坤恒顺维本次IPO拟募集资金2.92亿元,分别用于无线电测试仿真设备生产基地、无线电测试仿真技术研发中心、无线电测试仿真开放实验室和补充流动资金。


监管层问询问题


招股说明书披露,发行人本次募集资金29,159.88万元,用于无线电仿真测试设备生产基地项目、无线电测试仿真技术研发中心项目、无线电测试仿真开放实验室项目及补充流动资金,其中,无线电测试仿真开放实验室主要功能为提供测试、租赁、销售服务并作为营销服中心,该项目资金大部分用于购置设备及安装


请发行人结合无线电测试仿真开放实验室的功能定位及建设需求,说明大量购置设备的合理性,并列式拟采购设备的名称及数量。


回复


随着公司在无线电测试仿真领域的知名度提升和产品成熟度的提高,公司需在现有客户的基础上,继续扩大客户覆盖范围,增强公司竞争力。公司拟采用自研的射频微波信号发生器为基础,搭建覆盖 6GHz、18GHz、44GHz、110GHz 各种不同频段的四类通用通信设备模拟仿真硬件平台,一方面作为为客户提供射频微波信号发生器样机使用、产品展示等功能,另一方面通过搭配功率放大器、天线等附件和通信、对抗、雷达、导航、数据链、塔康、ADS-B、识别等信号模拟波形软件,形成具有复杂电磁环境仿真功能、组网业务功能、通用设备测试验证功能的系统。


根据目前公司对市场需求的了解和客户潜在需求的分析,拟在公司总部搭建一套完整的通用通信设备模拟仿真硬件平台,包括 24 个 6GHz、4 个 18GHz、4个 40GHz、2 个 110GHz 射频微波信号发生器、功率放大器及其他必要的设备,不但可支持全国各地用户来公司总部考察时展示公司产品技术指标、提供全国范围内射频微波信号发生器样机使用等功能,还可以展示复杂电磁仿真测试试验环境、大规模组网演示验证平台和通用设备测试验证试验环境等新业务功能。同时,公司拟在北京、上海、深圳、武汉等地建立一套简配的通用通信设备模拟仿真硬件平台,各地平台包括 4 个 6GHz、1 个 18GHz、1 个 40GHz、1 个 110GHz 射频微波信号发生器、功率放大器及其他必要的设备,主要支持当地重点客户对射频微波信号发生器的样机使用和演示简配版的复杂电磁仿真测试试验环境、组网演示验证平台和通用设备测试验证试验环境等新业务


本项目拟投入的设备明细如下表所示:




上述设备的投入是建设公司无线电测试仿真开放实验室所必要的基础平台设备的配套部件、波形软件投入、对比测试用仪表投入以及必要附件设施投入,项目建成后将成为公司前期市场开拓、客户交流的有效展示手段,加强同各客户的沟通和联系,以开放式实验室为平台,建立并增强长期合作关系,既从用户处了解最新的行业发展动向、测试标准规范,更早开发领先的电子测量解决方案,又能起到以点带面影响更多关联潜在客户的作用,增强公司的市场开拓能力。


综上,公司根据无线电测试仿真开放实验室的功能定位及建设需求,购置设备是合理的。


结论

1、募投项目方案设计过程中,要充分考虑项目设备方案的合理性、必要性,量化设备投入金额的具体测算方式,此外还应充分考虑新增设备对项目经营绩效的影响及进行量化说明。

2、之前,不排除有极个别的企业通过虚构或者大幅增加募投项目设备等手段来达到提高募集资金的目的;等募集资金到位后,再调整募投项目的部分设备。按照现在监管审核的态度,这种做法已经行不通了

3、募投项目是监管层审核的重点之一,如果在募投项目设计、募投可研报告编制中,准备不充分且不够细致,在回复监管层问询时,会造成大量的补救措施耽误了审核进度,更严重的会导致企业IPO因募投项目问题被否。因此在募投设计阶段,最好选择专业的募投咨询机构(如尚普咨询)协助企业规划。


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